Assurance vie – Quelle différence entre les Fonds euros et les Unités de compte ?

Assurance vie : Qu’est-ce qu’un fonds en euros ?

Les fonds euros sont des fonds directement gérés par les assurances pour le compte de ses assurés. La caractéristique principale des « contrats en euros », c’est leur sécurité. Le capital que vous investissez est garanti, de même que les intérêts que vous touchez. Le risque de perte en capital est quasiment nul.

Lorsque vous souscrivez un contrat en euros, la majorité de votre capital est investi dans des supports d’investissement sans risque – essentiellement des obligations d’Etat et des obligations d’entreprises très bien notées. Une partie peut être investie en actions ou dans l’immobilier afin de diversifier le portefeuille et d’améliorer le rendement global de votre capital.

La contrepartie de cette garantie maximale, c’est la relative faiblesse des rendements. Les investissements peu risqués sont aussi les moins rémunérateurs. Dans le contexte économique actuel de baisse des taux d’emprunt des Etats, les rendements des contrats en euros sont devenus limités. Ils ne dépassent pas toujours le niveau d’inflation (entre 1,5% et 2%).

C’est pour cette raison que certains épargnants préfèrent souscrire des contrats d’assurance vie en unités de compte, plus rémunérateurs mais aussi plus risqués.

Découvrez notre guide complet sur les avantages des contrats d’assurance vie.

Assurance vie : Qu’est-ce qu’un contrat « en unités de compte » ?

Si vous souscrivez un contrat en unités de compte, votre capital et vos intérêts ne sont pas garantis. Vous prenez un risque de perte en capital. Nous préférons le préciser tout de suite car nous constatons que les assurés ne sont pas toujours bien informés à ce sujet. Le fonctionnement des unités de compte est souvent opaque aux yeux des assurés, les assureurs ayant tendance à insister sur le rendement plus élevé plutôt que sur les risques de perte en capital. Une partie non négligeable des litiges liés à l’assurance vie concernent précisément ces « fameux » contrats « en unités de compte ».

Lorsque vous souscrivez un contrat en unités de compte, l’assurance investit votre capital dans des supports d’investissement plus risqués, mais aussi beaucoup plus diversifiés – ce qui permet de limiter le risque (tous les œufs ne sont pas mis dans le même panier). Par exemple : des actions d’entreprises de pays émergents, des parts dans des sociétés civiles de placement immobilier (SCPI), des obligations d’entreprises variées. Dans la majorité des cas, ce n’est pas l’assurance qui investit elle-même sur les marchés financiers, mais des OPCVM (fonds de gestion) avec lesquels elle collabore. Les assurances collaborent avec des centaines d’OPCVM afin de diversifier au maximum les supports d’investissement.

Les contrats en unités de compte permettent de dégager des niveaux de rémunération supérieurs, en contrepartie du risque plus grand. Les rendements de ces contrats sont beaucoup plus variables que ceux proposés par les contrats en euros. Ils dépendent des fluctuations sur les marchés financiers.

Investir dans un contrat en unités de compte équivaut à investir en Bourse, avec les risques que cela comporte, en bénéficiant des avantages fiscaux de l’assurance vie.

Pour terminer, soulignons que les assureurs proposent tous des contrats d’assurance vie multi-supports qui permettent d’investir une partie de votre capital en euros et une autre en unités de compte.

Quoiqu’il en soit, nous vous invitons à prendre le temps de comparer les différentes options proposées par les assureurs avant de souscrire votre contrat. Il peut être judicieux de demander conseil auprès d’un expert indépendant afin d’obtenir des recommandations personnalisées, basées sur vos attentes, votre profil d’épargnant et votre horizon d’investissement.